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doi:10.22028/D291-26219
Titel: | A simple non-stationary model for stock returns |
VerfasserIn: | Drees, Holger Starica, Catalin |
Sprache: | Englisch |
Erscheinungsjahr: | 2002 |
Freie Schlagwörter: | distributional forecasts GARCH process |
DDC-Sachgruppe: | 510 Mathematik |
Dokumenttyp: | Sonstiges |
Abstract: | The aim of the present peper is to show the example of the S&P 500 return series that a simple non-stationary model seem to fit the data significantly better than conventional GARCH-type models outperforming them also in forecasting the distribution of tomorrow's return. Instead of a complex endogenous specification of the conditional variance, we assume that the volatility dynamics is exogenous. Since no obvious canadidates explanatory exogenous variables are at hand, we model the volatility as deterministic. This approach leads to a structurally simple regression-type model. Special attention is paid to the accurate descripion of the tails of the innovations. |
Link zu diesem Datensatz: | urn:nbn:de:bsz:291-scidok-43946 hdl:20.500.11880/26275 http://dx.doi.org/10.22028/D291-26219 |
Schriftenreihe: | Preprint / Fachrichtung Mathematik, Universität des Saarlandes |
Band: | 69 |
Datum des Eintrags: | 2-Dez-2011 |
Fakultät: | MI - Fakultät für Mathematik und Informatik |
Fachrichtung: | MI - Mathematik |
Sammlung: | SciDok - Der Wissenschaftsserver der Universität des Saarlandes |
Dateien zu diesem Datensatz:
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